两颗“地雷”

　　虽然在大面上银行的资产质量压力已经趋于缓和，但本报走访业界获悉，有两颗“地雷”还在埋伏中。

　　其一是“担保链条的无限扩散”。业内认为，目前企业在银行贷款的联保、互保链条才火烧到第一、第二圈，随着越来越多的企业支撑不住，未来担保链条还将危及到更多企业。而这一问题事实上在整个浙、闽地区都已突显。

　　对此，银企双方事实上均已有所反应，各自主动压缩担保贷款比重，并通过追加抵押、更换保证、取消互保等措施，控制一部分信贷风险。

　　而对于当地的民营担保公司，银行已基本将其“拒之门外”：新业务没得谈，老业务尽量照新模式续办。“温州原来有一个9家担保公司的联盟机制，连大行们都愿意给这个联盟授信，但今年都没有了，联盟也解散了。”上述大行温州分行管理层人士说。

　　在这种情况下，值得一提的是，整个温州的民营担保行业已经势头日下，几家尚能存活的担保公司开始经营原有担保模式以外的业务以求生，比如某知名担保正在做大“二手车贷”增信。

　　可是，祸不单行。担保收缩的过程中，又正遇温州房地产价格下滑，不动产抵押物的价值严重缩水。据官方统计，2012年温州房地产价格缩水30%以上。2013年9月，国家统计局公布全国70个大中城市8月份房价，其中69个城市都在同比上涨，唯有温州仍在下降。

　　而上述两重困境叠加，这就意味着，担保一旦受到压缩，企业的贷款额度实际被大幅挤压，周转压力也越来越大。

　　一份内部数据显示，6月末，温州企业保证贷款余额已从年初降低56亿至1464亿，在企业贷款中的占比下降1.1个百分点，但仍占38.3%。

　　不动产价格的下降还埋下了另一颗“地雷”：温州的“弃房族”数量正在扩张，一些银行人士也对本报提及相关信贷后续质量压力。当房地产的价格已经跌破按揭或抵押的授信红线，越来越多的业主停止了对银行的还款。

　　对于“弃房族”有多庞大，温州的银行系统和法院都没有官方统计数据，但温州产权交易拍卖行今年上半年完成的拍卖金额相比去年和前年都有接近一倍的增长。有媒体援引某不愿透露姓名的房地产业内人士从多位银行亲友处获取信息并估算的数据是“弃房”已经超过1万套。

　　从金融机构的角度，本报从上述接近人民银行温州中心支行的消息人士获取的信息是，监管部门其实已经严阵以待不动产跌价、变现困难带来的资金链断裂风险增大。

　　“半年末温州房地产抵押贷款占比还有58%，抵押物价值再缩水，很可能引发全面的额度缩减及续贷困难。”上述消息人士说。

　　“典当文化”埋祸端

　　当担保和抵押开始形成“地雷”，温州的金融业在危机后期进入了冷思考，而银行信贷的“典当文化”，是本报温州走访中听监管层人士以及银行人士屡次提起的一个关键词。

　　一名银监系统人士告诉本报，此前温州的银行对“抵押”和“担保”有比较深重的模式依赖、路径依赖。

　　上述接近人民银行温州中心支行的消息人士则透露，一份内部统计显示，温州银行业98%的贷款是担保贷款，抵质押贷款则约占六成，保证类贷款约占四成，而信用贷款不足2%。

　　其结果是，抵押依赖症加重了银行信贷风险的波动性，同时互保、联保贷款风险，也并未真正得到释放。

　　“典当文化”下，银行“同质化”地追逐着一批客户。据业内人士介绍，在温州，不少销售收入才几千万的企业，可以身背1亿~2亿的授信。内部数据也显示，贷款余额3000万以上的温州企业中，有5家以上银行授信的企业占比过半、贷款占比超七成。

　　而同为“温台模式”下的经济体，温州银行的户均授信高达447万元，而台州的户均授信只有67万元。

　　当企业来钱太容易，资金游离主业之外、资金流出温州之外的倾向也就逐渐明显。截至2012年底，温州贷款余额与GDP之比为1:1.92，比浙江全省高20个百分点，亦即温州贷款对本地GDP的贡献率较低。

　　走出泥潭

　　在温州金融危机平稳过渡的“面子”之下，多数银行的态度是“时间换空间”，并在此间寻找出路。一方面，国内外宏观经济展露出的企稳迹象给了当地以信心；但另一方面，一些银行人士也意识到，企业融资总体还处在“去杠杆”的阶段，因此未来风险还会继续暴露。

　　今年上半年，温州本外币贷款余额7173亿元，同比增长6.3%，较年初增长126亿元，较上年同期少增226亿元。在贷款结构方面，中长期贷款新增168亿元，短期贷款减少59亿元，其中制造业和批零业贷款合计大幅减少了95亿元。这显示新增贷款的结构已经开始改善。

　　值得一提的是，“一些银行分行的最高贷审额度被压低了，产品权限也收缩掉了”，上述大行温州分行管理层人士表示，眼下还能让各大银行青睐和“挤破头”的只有政府平台类项目，贷款的“挤泡沫”和结构调整也是意料之中的事。

　　温州要走出泥潭，温州银监分局局长赵秀乐此前表示，短期内要做好信用环境修复工作，加大逃废债打击力度，中长期而言，要创新服务企业、服务实体经济的方式，政府和银行都要跟上。

　　温州地方政府也正推动成立政策性担保公司，以度过眼下的信用困局，而温州的信用体系，也正在废墟上获得重建。

　　此外，还有一个暖人迹象。本报另从温州金融办相关人士处获悉，外地温商的资金正在回流温州，且速度加快。“温商的原始积累都还是在的，温州人都是有故乡情结的，温商的回归将会对经济带来帮助。”

　　从数据来看，今年上半年温州个人存款增长势头良好，新增324亿元，比2012年同期多增117亿元。而这其中，据监管部门监测分析，外地温商资金回流增加是主要原因之一。