爆发于2011年9月的温州民间金融危机貌似正在趋向缓和。温州银监局数据显示，2013年6月末，温州市银行业不良贷款率和不良贷款余额分别为3.68%和264.3亿元，连续第三个月保持双降；不良率已比年初减少了0.06个百分点，不良余额仅比年初增加1.5亿元。

　　不过，这只是名义上的数据。平稳过渡的“面子”之下，是多家银行仍看不清出路的“以时间换空间”。

　　《第一财经日报》记者走访多家银行温州分行获得印证，至少有1家大行、3家股份行将数亿甚至数十亿不良贷款“上挂”到总行，以便配合营造温州分行不良率持稳甚至逐月下降的表象。这些银行上挂总行“隐身”地方统计的不良贷款合计约70亿，相当于当地官方披露的6月末不良贷款余额264.3亿的26%。

　　除了“不良上挂”，“不良出售”亦是一大招数。接近人民银行温州中心支行的消息人士对本报表示，如果将“不良贷款出售”的因素计入，上半年温州银行业新增不良贷款其实高达70亿，分别占浙江省和全国的比重分别为74%和15%。

　　“蓄水池”和“氧气管”

　　某银行温州分行一名负责风控的业务人士告诉本报他有几个“苦恼”：一来，总行“上收”不良是有封顶限额的，而这个上限即将用满；二来，温州分行的不良率需要被控制在一个稳定的数值；三来，目前该行关注类有一部分事实上风险很大，“一个一个点还在冒”，有的“基本不行了”。

　　于是，在他看来，“不良就像是一个蓄水池，总量有控制不能让它溢出来，所以只能等池子里的不良消化一点，外头的数据才能再装进去一点”。

　　对于后续不良贷款的压力，某大行温州分行的一名管理层人士也佐证了上述观点。他的比喻是：现在关注类贷款甚至不少正常类贷款都是“插着氧气管的”——“就算本金早还不上了，只要贷款利息能不打折还上的，就已经是正常得不得了；利息都还不出了，只要老板还没有跑路，就不算是不良贷款。”

　　本报获取的一份权威统计数据显示，上半年，温州企业逾期贷款在相关贷款总量的占比仍高达将近1/4，欠息企业户数占比近1/3，表外业务垫款户数约1/5，关注类贷款余额近三成。

　　在这个账面调节里，既然不良率不能大幅上升，加速消化“蓄水池”里的不良就成了要诀。

　　“最快的途径是核销，符合核销规定的贷款我们已经能核尽核。”上述负责风控的业务人士表示，虽然核销的核心概念是有损失才核，但对其分行来说，即便贷款本身最后没有损失(抵押物足值)，只要核销渠道能走就赶快走。

　　值得注意的是，加速核销不仅是为了腾挪出“蓄水池”里的空间，也是为了和民间借贷案件的法院执行抢时间。“银行不良贷款客户基本上都有民间借贷，民间借贷诉讼案件很多，造成本该属于银行的抵押物被民间借贷案件查封，造成银行处置上的被动。”上述负责风控的业务人士说。

　　本报获取的一份来自当地监管层的内部数据显示，今年上半年，温州共处置不良贷款金额高达123.6亿元，比去年同期增加75.5亿元。单是6月份，各机构不良贷款处置就超过了50亿。

　　本报另从温州金融办相关人士处获悉，政府方面也积极支持金融机构继续化解不良贷款存量，通过现金清收、资产抵债、转让、核销等措施减轻信贷资产质量方面的压力。

　　不良的“蔓延”

　　这场温州金融危机，从银行的角度来看，不良始于中型贸易公司，随后蔓延至投资量大的大企业，并顺着担保链条席卷各大中型公司。而往下，或将蔓延至中小企业和个人贷款。

　　另一家大行的温州分行高层表示，信用危机祸起流动性危机，而最不扛流动性问题的是“短贷长用”，其中最“短”的是一批贸易类公司的信用证融资。温州银行业内的“困难大户”建设银行，就有一批不良发端于贸易型企业。

　　“死就死在信用证融资上。”上述大行高层称，信用证套现融资周期短的只有2个月，完全靠短期资金的滚动套取来形成长期资金占用，因此“最早闯祸”。

　　“开证原来属于中等风险业务，主要靠真实贸易背景审查。但有的银行贸易背景审查不严，相比之下流贷反而审贷得比较严。”他说，不少在这波危机里不良跳升快的银行都在信用证业务上走得激进。

　　与之相关的是温州银行业内的一个秘密：虽然表内贷款还维持着较慢的增长，但与信用证、银票和票据贴现业务融资相关的表外融资业务却在风险暴露后急剧收缩。上述接近人民银行温州中心支行的消息人士告诉本报，2011年下半年信用证融资不良率冒出，2012年上半年全市单是信用证业务就减少融资超过200亿。

　　截至今年6月末，温州银行业所有表外融资业务已经收缩至千亿之内，比年初减少了273亿元。“其中很大因素是银行在风险面前的主动管理和主动业务调整。”该消息人士说。

　　不良贷款接下去的发展趋势是什么？上述银行负责风控业务人士称，从面上看危机已经平息，“但从一个一个点上还在往外冒”。

　　而上述大行温州分行管理层人士则称，其行内的内部检测分析显示，继贸易型企业和联互保企业两波危机之后，下一批不良或许蔓延至中小企业和经营性、信用卡类的个人贷款。“有的企业主资金链告急时曾用个人经营性贷款和信用卡套现来‘补洞’，接下来很可能形成坏账。”他说。