高息“吸金”部分平台投贷利差拉大

　　朱明春表示，按照现在的行情，只有给投资者的收益率在18%以下的平台才能盈利，收益率高于24%的平台基本处于亏损状态。

　　中国证券报记者通过网贷之家数据统计到的87家平台中，纯收益率低于18%的平台仅有17家，只占不到20%。纯收益率高于24%的平台有40家，高于50%的平台有4家，有不少平台长期出现投资者收益率和贷款利率倒挂的现象。

　　“我预计将来会有60%或者70%的平台会倒闭。网贷平台作为新生行业，面临洗牌很正常。”金海贷董事长张博宇说。

　　“如果让我再选一次，我一定不会进入网贷行业，不过现在既然来了，我就会坚持下去，实现盈利可能要在几年之后。”一家新网贷平台负责人对中国证券报记者表示。

　　不单是新平台在苦苦运营，不少老平台的网贷业务也难赚钱。中国证券报记者去年在一家老牌平台的股东大会上得知，该平台去年纯P2P业务带来了近200万元盈利，但是投入整个平台的资本已经有几千万元。另外，按照业内唯一一家纯P2P老牌平台的收费和交易量估算，该平台一个月P2P业务带来的净利润仅在20万元左右。

　　虽然网贷业务凉风阵阵，但是一些资质较好的平台正在今年逐渐扩展自己的盈利空间。“今年以来，比较稳健的老平台如人人聚财、红岭创投等平台给投资者的收益率在持续下降，贷款利率和投资收益率之间的差值正在拉大，其盈利能力逐步得到增强。”朱明春说。

　　中国证券报记者统计到的纯收益率最低15家平台里头就包括红岭创投、人人贷、正大E贷、宜人贷、陆金所等领军平台。

　　朱明春认为，投贷利差拉大以后效果很显著。以人人贷为例，其给投资者的收益率在10%左右，贷款利率约24%，中间有14个百分点的差值(计入手续费等项目)，按照平台每月1亿元的交易量来算，一个月人人贷平台的利润能有100多万元。

　　类存款准备金制度拟推出

　　中国证券报记者了解到，由网贷之家组织成立的“广东省互联网金融协会”有望月内挂牌。

　　“协会成立之后我们准备推进平台之间的资金合作。假设每个平台为应付日常的提现需求，会把500万备付金闲置在银行账户里，我们可以找5个优质平台，让每个平台拿100万元放在协会作为备付金，一共也是500万元，谁着急兑付谁借走。这有点像银行的存款准备金制度。”朱明春说。

　　据了解，该资金合作模式有自律机制，假设借走500万元，要按照400万元(除去自身交的100万元)支付利息。规则是：拆借3天以内利息是万分之五；3天未还属于违约，罚息升到千分之一；超过5天未还，协会将发帖预警该平台资金链出现风险，平台可能因此遭到挤兑倒闭。

　　“资金合作业务在法律上没有障碍，因为我们不存在非法集资的问题。我们会先选几个互相信任的平台进行试点，效果好的话再推进。”朱明春说。

　　记者了解到，有网贷平台的负责人对兑付危机感到乐观。他们表示备付金只是应对日常提现其中的一种手段，也只有少数平台有备付金机制，一旦遇到提现危机，仍有其他方法应对。整体来看，有备付金机制有利于网贷行业往更健康和阳光化的方向发展。

　　不过也有网贷人士认为，备付金资金合作业务虽然在降低了备付金的同时保障一定的兑付能力，但是当出现行业性波动的时候会给参与的平台带来更大的风险。另外，如果拆借利息过低，在5天的违约期限以内，平台可以通过拆借备付金获得资金再放超短期限的标来获得收益，有可能蕴藏风险。

　　值得注意的是，网贷之家还在推进网贷行业征信系统的研发。之所以网贷征信系统难以推进，主要是因为平台担心接入共享客户信息之后，客户会被其它平台挖走。另外，借款人也不愿意自己的信息会遭到征信系统检测，因为这可能影响到银行的放贷。

　　网贷之家所研发的征信系统初衷是建立一个“黑名单共享机制”。“客户信息仍然保存在各自的平台内部，当有客户查询某个借款人信用的时候，有该借款人逾期记录的平台会返还逾期信息。”朱明春透露。

　　“黑名单系统完成以后，我会尝试说服平台开放无逾期记录的客户信息。因为如果一个客户在多家平台有贷款，给平台也会带来很大风险。我这个系统能解决信息保密难题的话，对各家平台只有好处没有坏处。”朱明春说。

　　中国证券报记者了解到，目前已经有红岭创投等平台愿意跟网贷之家合作推进黑名单系统的建设。不过也有平台担心客户信息泄露而对此持谨慎态度，并且认为借款人的意愿并非征信系统能解决的问题，担心如果接入征信系统后会引起客户的流失。