昨日，在上证指数仅微涨0.15%的情况下，但云计算、大数据、智慧城市、网络安全、物联网等多个热门板块概念股整体涨幅均超1%，表现十分突出。

　　市场人士表示，上述热门概念股的上涨，均围绕一大中心行业，那就是计算机行业，计算机行业前两年增速有所放缓，但其新一轮创新浪潮正席卷各个行业，从可穿戴、安防、大数据，到互联网金融，再到移动支付，伴随着行业创新周期启动，行业近几个季度增速也是逐步提高。当前，计算机板块基本面趋势持续向好，整个行业快速发展也将长期受益于“创新红利”，继续保持高速增长。另外，计算机软件行业相关龙头股经过前期大幅调整，近期动态市盈率偏低，IPO重启对板块短期估值形成了一定压制，但却带来软件板块长期配置机会。

　　另外，从政策面来看，近期行业也是利好频出，5月20日，据人民日报海外网消息，中央国家机关政府采购中心日前发布的重要通知显示，所有计算机类产品不允许安装Windows8操作系统，为国内软件行业带来新机遇；在我国越来越重视信息安全背景下，整个IT产业国产化大趋势已不可避免，芯片、服务器、网络设备等多个领域计算机设备国产化，为相关上市公司增厚业绩提供了新的驱动力。

　　从昨日市场表现来看，计算机行业115只上市交易的个股中，有逾三成个股涨幅均超3%，其中，佳创视讯、创意信息、安硕信息、东方通、天源迪科、赢时胜、中国软件、久其软件等8只个股涨停，另外，北信源(8.75%)、绿盟科技(7.52%)、蓝盾股份(7.25%)、卫宁软件(7.25%)、飞利信(7.16%)、长城电脑(6.81%)和新大陆(6.19%)等多只个股涨幅居前。

　　从估值角度来看，航天信息(14.53倍)、广电运通(16.75倍)、威创股份(23.05倍)、海康威视(23.54倍)、新北洋(24.50倍)、华东电脑(25.20倍)、大华股份(26.47倍)、用友软件(29.60倍)和同方股份(30.37倍)等9只个股最新动态市盈率在30倍以下，有望迎来估值修复行情。

　　从业绩表现来看，在计算机行业126只成份股中，2013年、2014年一季度净利润同比增长均超50%的个股有8只，它们分别为：海兰信、辉煌科技、超图软件、三五互联、大智慧、聚龙股份、英飞拓和新大陆，业绩表现突出，值得关注。值得一提的是，截至昨日，有40只计算机行业个股披露了2014年中报预报，其中净利润预计同比增长超100%的预喜股有5只，它们分别为：英飞拓(12986.60%)、新北洋(285.00%)、雷柏科技(200.00%)、辉煌科技(130.00%)和七喜控股(109.23%).

　　平安证券表示，建议投资者重点关注“软件定义一切”和IT国产化带来的长期投资机会，持续推荐新开普、金证股份、星网锐捷、广联达、用友软件、汉得信息、广电运通、东方国信、博彦科技、新北洋等个股。

　　概念股解析

　　天玑科技2014年一季报点评：推动战略转型，新产品正待市场开拓

　　类别：公司研究机构：东北证券股份有限公司研究员：许祥日期：2014-04-25

　　一季度公司实现营业收入8178.30万元，同比增长16.24%；实现营业利润551.69万元，同比下降21.2%；归属于母公司股东的净利润693.24万元，同比下降7.82%；每股收益0.05元。利润下降的原因主要是由于本期研发投入加大。

　　数据中心较快建设带来运营维护需求较快增长，但IT市场格局正发生深远变革，大中型企业客户开始向“云计算”模式转型，一些企业数据中心迁移至公共数据中心云平台。公司作为IT基础设施的第三方运维服务商，面临市场转型带来的机遇与挑战。

　　单纯的IT运维服务商，属于人员与技术密集型企业，劳动力成本的不断上升，对毛利率及盈利能力构成持续的抑制作用。

　　公司正推动战略转型，即从服务传统IT架构，转变为服务互联网架构；从纯粹的服务供应商，演变为产品和服务的提供商；从“海外制造”的参与者，演进为“中国智造”的实践者。公司研发的数据库一体机已完成研发测试工作，有望在2014年推向市场。

　　我们预计公司2014-2015年归属母公司股东的净利润分别增长15%、18%，每股收益分别为0.50元、0.59元(公司拟10股转增3股尚未实施，暂按2013年底总股本计算)，对应PE分别为54倍、46倍。

　　公司确定转型发展战略，但业务转型及新业务开拓是否顺利存不确定性，前期股价涨幅较大，已较充分反应未来业绩增长预期，维持中性投资评级。

　　风险提示：竞争过于激烈，成本上升过快，新业务发展空间低于预期等。