原标题：“扫雷”风暴劲刮P2P网贷新一轮倒闭潮隐现

　　4月28日，百度罕见地“自断财路”,宣布全面清理不良P2P网贷平台，对在百度进行推广的P2P网贷平台“短期内全面下线”。据悉，百度此举是由P2P网贷平台“旺旺贷”跑路引发的。今年4月以来，网贷平台跑路和诈骗再掀波澜，继钱海创投、旺旺贷之后，又有卓忠贷、福润汇鑫、易信云投、景煜贷四家平台相继出现问题。

　　对此，近期银监会等监管部门频频表态，对网贷行业较为普遍的三种业务模式定性为“涉嫌非法集资”，一些地区的经侦也对涉嫌非法集资的平台进行调查和打击。据一位律师透露，最近她的电话“如同网贷热线一般”，来自北京、深圳、浙江的网贷公司老板、法务人员的电话不断，咨询的是平台业务合规性问题。

　　实际上，监管部门在对网贷行业进行规范性管理的同时，地方金融部门也在研究推出政策支持和鼓励网贷行业的发展。例如，深圳金融办就频频找网贷平台座谈沟通了解网贷平台的需求，计划打造产业科技园，根据规划，科技园会进驻大量网贷平台。

　　业内人士表示，2013年是网贷平台爆发的元年，2014年是网贷行业监管的元年，近两年发生的事会长久地影响未来行业的形态。

　　多家平台涉跑路诈骗

　　近日，深圳一家名为“旺旺贷”的P2P网贷平台上线5个月后一夜失联，不仅平台网站关闭，电话无人接听，所有客服QQ也已经全部离线,疑为诈骗。多名网民表示被卷走投资款项，损失金额少则数千元，多则上百万元,纷纷向公安机关报案。与传统的P2P平台跑路案件有所不同，部分“旺旺贷”投资者是通过搜素引擎推广接触到这家网贷平台。因此，百度宣布全面清理不良P2P网贷平台，对在百度进行推广的P2P网贷平台“短期内全部下线”,上线时间尚无明确时间表。据透露，百度下一步将采取更为严格的审查机制，跟相关部门、保险公司、支付清算协会等深度合作，筛选P2P行业的企业名单。目前被百度下线的P2P网贷平台超过800多家。

　　4月份以来，网贷行业龙头宜信坏账风波引起各界关注，虽然宜信对此进行否认，但仍给网贷行业各方都带来了冲击。随后网贷平台钱海创投、旺旺贷平台相继风险暴露。继之，卓忠贷、福润汇鑫、易信云投、景煜贷四家平台最近倒闭。据了解，最新倒闭的这四家平台清一色涉嫌诈骗。以景煜贷为例，从4月15日开始在网贷天眼、网贷之家上就有帖子质疑其是一个“皮包诈骗平台”，理由均是认为其办公地址是虚构。

　　“类似旺旺贷这种平台，利用虚假信息就能骗到上千万元，所需要的团队人数很少。如果是电话诈骗等团伙诈骗，团队成本不说还要废脑子。网贷现在没有准入门槛，稍微做下小广告，几百万很轻松的就来了。”网贷人士对中国证券报记者说，相对而言，通过网贷诈骗简单、隐蔽、成本低。

　　网贷之家统计数据显示，4月份至今已经有6家平台出现危机。按照前三个月平均每月超过8家平台出现问题来推算，今年全年问题平台可能会超过100家，高于去年的76家。网贷平台在去年四季度出现历时两个月的倒闭潮，从12月开始有所缓和。不过今年一季度，每个月都有平台倒闭。值得注意的是，2013年由于平台出现危机，投资人被套牢的资金约15亿元，2014年被套牢的资金已超6亿元。更为严重的是今年以来出问题的数十家平台中，有14家平台涉嫌诈骗或者跑路，另外还有3家问题平台由经侦介入调查。

　　据记者观察，2013年以前的问题网贷平台20家左右，多数以跑路和诈骗居多。2013年虽然有倒闭潮，但是平台出现危机的主要原因是资金链断裂无法提现。业内人士认为，今年除了跑路和诈骗以外，还有半数问题平台是受困于经营不善或者缺乏流动性，主要原因是平台自融或者对流动性缺乏规划和坏账风险过于集中。

　　据了解，网贷平台的流动性管理意识普遍并不强，目前有“备付金制度”的平台为人人贷、红岭创投、金海贷等几家，屈指可数。另外，部分业务规模较大的平台单笔贷款额度有越来越大的趋势，也就意味着风险愈发积聚。

　　近期宜信坏账风波影响虽巨大，但是网贷行业人士普遍认为宜信重点做小额度贷款的思路值得借鉴。“宜信业务量很大，但每一笔的贷款额度很小，这就分散了风险。如果不出现资金池和自融现象，理论上讲宜信出现资金链断裂的可能性是相对很小的。”网贷平台人士对中国证券报记者说。

　　数据显示，目前一些大型网贷平台一年的交易额已经超过一些小型的村镇银行全年的贷款余额。相比之下，商业银行有资本充足率、坏账拨备覆盖率、存贷比等监管指标的约束，使得流动性较为有保障，而且商业银行会根据宏观经济状况对信贷结构不断地进行调整。流动性管理和信贷结构调整使得商业银行在经济周期性波动的时候相对而言能够保持运营稳定。网贷行业人士认为，银行上述风控技术值得网贷平台参考和借鉴。

　　严打“非法集资”监管动作频频

　　对此，有知情人士透露，今年以来，从央行、银监会层面，到地方银监局、金融办都有对网贷行业进行规范性治理的意愿，公安经侦部门也严阵以待，监管层动作频频，在网贷业内横行已久的假标、自融、资金池模式等现象将面临极大的监管和法律风险。

　　4月21日，处置非法集资部际联席会议办公室主任刘张君对媒体透露，P2P行业的监管已经明确归口银监会来牵头，相关工作已经开始执行，将通过投诉、举报、网络监测等各种手段，结合线上线下来处置行业内存在的问题。网络平台打着“民间借贷”旗号非法集资法人风险日益凸显，兑付危机、倒闭、卷款跑路现象屡有发生。

　　据刘张君介绍，当前网贷平台有三种情况涉嫌“非法集资”。第一种是资金池模式；第二种是没有尽到借款人身份真实性的核查义务，未能及时发现甚至默许借款人在平台上以多个虚假借款人的名义大量发布虚假借款信息；第三种是平台发假标自融。

　　分析人士认为，从理论上说“资金池模式”并不一定属于违法犯罪，由于金融监管部门对发行理财产品的主体有限制，因此不少网贷平台往往以“理财计划”的名义“打擦边球”规避监管。对于网贷平台而言，资金池模式的优势在于信息不透明、息差高，劣势是个别项目的风险容易传导给整个资金池。据了解，资金池模式在网贷行业较为普遍，监管部门对资金池模式亮剑短期内会给不少平台的业务带来一些影响。

　　上述第二和第三种模式，从法律的角度来看，涉嫌违反“非法吸收公众存款”、“合同诈骗罪”和“集资诈骗罪”。根据刑法相关条例，违反上述后两宗罪者，如果存在数额特别巨大或者有其他特别严重情节，最高处十年以上有期徒刑或者无期徒刑。

　　分析人士称，由于此前监管主体未明确，第二种模式中由于涉嫌违法犯罪的是贷款者，网贷平台严格而言不需要负太大责任。由于不会有监管部门对此进行检查，第三种情况中只有当纠纷发生之后犯罪嫌疑人才可能会受到法律的制裁。但是，监管加强之后，网贷平台对于上述两种情况可能都会被追究，因此整个行业的氛围有可能得到改善。

　　目前，浙江地区经侦已经开始对网贷行业的非法集资现象进行整顿。4月16日，浙江省公安厅公布消息，浙江省衢州市的一家P2P网站中宝投资法人代表、创始人周辉因涉嫌非法吸收公众存款被衢州市人民法院批准逮捕。此外，浙江有9家平台因涉嫌利用P2P网贷平台进行非法集资犯罪活动被公安机关立案侦查。

　　实际上监管部门在对网贷行业进行规范性管理的同时，地方金融部门也在研究推出政策支持和鼓励网贷行业的发展。例如有网贷行业人士告诉记者，深圳金融办就频频找网贷平台座谈沟通了解网贷平台的需求，计划打造产业科技园，根据规划，科技园会进驻大量网贷平台。

　　业内人士表示，近期监管层和经侦的动作具有标志性意义，预计此后网贷平台会受到监管部门的定期检查。据了解，监管环境的变化已经让不少网贷平台开始重视业务的合规性，大成律师事务所律师肖飒表示，近期她的电话“如同热线一般”，来自北京、深圳、浙江的网贷公司老板、法务人员纷纷来电咨询业务合规性问题。

　　外部托管破题商业银行积极介入

　　在网贷平台的监管和运作中，资金托管是重要的环节。据记者观察，2012年到2013年期间，有很多网贷平台有让银行做资金托管的需求，但是银行对此兴趣并不大，当时能跟银行在资金托管上有合作的仅有红岭创投等为数极少的平台。“淘金贷”平台跑路之后一些银行由于担心影响自身声誉收紧了跟网贷平台的合作。

　　据了解，此后网贷行业的资金托管模式基本上分为平台托管和第三方支付托管两种。由平台托管资金，客户成本低，但是存在法律和道德风险。由第三方支付托管资金的话，客户资金进出需要收取千分之三左右的收费，交易成本增加，但是平台不存在吸储和挪用资金的可能。另外，如果借款人跑路，第三方支付可以关停借款人所有账户的功能。

　　不过，虽然第三方支付平台对资金进行了一定程度的监管，但是仍然出现了“淘金贷”跑路事件。事件发生之后，网贷平台与第三方支付之间的责任关系也曾一度纠缠不清。这也让网贷平台意识到，第三方支付资金托管并非最好的模式，网贷平台也一直尝试跟银行合作。

　　统计显示，2013年，大约有20%的网贷平台采用第三方支付托管模式，大部分平台仍然是平台托管模式。不过今年网贷资金托管也受到商业银行青睐。网贷平台“万家兄弟”相关人士对中国证券报记者透露，目前平安、招行、农行都表示希望跟他们合作做资金托管。

　　万家兄弟目前一个月的资金流水大概在3000万元左右，规模大的网贷平台一个月的资金流水会达到5—11亿元。网贷之家数据显示，2013年P2P网络借贷成交额达到1058亿元。

　　银行突然转向，一方面是监管层流露出希望网贷平台要做外部资金托管的态度，另一方面是网贷行业的业务体量在不断提升，在交易过程中会有沉淀资金，这部分资金会给银行的存款带来贡献。

　　万家兄弟品牌部门人士曾丹华表示，在银行做资金托管之后，优势在于投资者资金进出不会产生费用，另外对借款人的资金的监管较为有效，劣势则在于给投资者和借款人的体验较差。例如不同的网贷平台会指定不同的托管银行，投资者跟借款人都必须到该银行开户，给交易带来了不便。不过整体来看，预计给银行做资金托管会成为日后网贷平台最主要的资金托管模式。