原标题：年化8%  银行理财风险分水岭？

　　2014是马年，“马上有钱”这个词现在很红，加上年底效应，各家银行、理财机构都在打大家兜里那点年终奖的主意，产品的年化收益率自然也是水涨船高。根据银率网发布的统计数据显示，去年12月单月发行量以及平均预期收益率均创下2013年新高，截至2013年12月28日，12月份98家商业银行共发行3715款理财产品，较上月环比上升1.1%，12月份银行年终揽储大战激烈上演，此前发行量持续保持第三的国有商业银行12月份发行量飙升，逆袭位居榜首，发行量继续保持第二是是股份制商业银行，城商行发行量环比降近一成退居第三位。

　　尽管进入1月份后，银行之间剑拔弩张的情况有所好转，但资金面的依然紧张致使银行理财的收益率还是居高不下，比如杭州多家股份制银行以及城商行的产品还是保持在年化6%以上的收益率，不过，这对投资者来说是件好事。正好趁着年终奖发下来之际，选个好产品，锁定较高收益率。

　　这不，姚太太的一位亲戚就看中了一款银行理财，预期年化收益率为10%，亲戚想来咨询姚太太合不合适。

　　“稳健的银行理财能做到10%的年华收益率？这几乎是不可能的事情。”姚太太显然被这个数字给惊到了。

　　“他们说年底了，现在的银行理财都有很高的收益率，这个产品只是稍微再高了一点，风险也没大多少。”亲戚说。

　　姚太太坚持这不太可能，让亲戚把理财产品的说明书拿来看看。看过之后姚太太就明白了，原来这是一款结构性理财产品，挂钩的是外汇。

　　结构性理财产品说得简单一点就是结合了固定收益证券与金融衍生产品，最大特色在于产品中嵌入的金融衍生工具，也就是看它挂钩什么，利率、汇率、股票价格、债券价格、商品价格(如原油和黄金)、基金以及各类指数，甚至衍生品自身(如期货、期权)和这些标的组合。保本的结构性理财产品的设计机制是银行将大部分理财资金投资于固定收益产品，小部分资金进行衍生品投资。但非保本产品的衍生品投资相对占比就较高。尽管这类理财能够赢得较高的收益率，但也面临更大的风险，一旦投资者在购买时没有判断正确投资标的未来走势，很可能在期末得到“零收益”或者“负收益”。

　　“结构性理财产品最关键的是对投资标的未来走势的判断，懂行的可以去投资以搏更大收益，但不懂的我建议还是买点稳健的非结构性理财产品吧。”姚太太建议亲戚。

　　姚太太还特别提到，当前理财产品市场的供应非常丰富，收益率又较高，投资者更要提高对产品的认识和辨别能力。“不懂行的，我建议记住一个数字，8%的年化收益率，专业分析师告诉我超过8%的非结构性人民币银行理财产品暂时还未出现，只要是这个数字以上的多半是结构性的产品。尽管无法考究这个数字的出处，但相信业内人士的判断应该也八九不离十了，如果是结构性产品就不能简单投资了，要认真研究产品的投向，没有此类经验的投资者尽量别陷入高收益的陷阱中吧。”姚太太说。