原标题：理财产品还会维持高收益黄金熊途未尽

　　2014年我们拥有什么样的理财“钱景”

　　2013年你的理财收成如何？2013年，央行关紧货币龙头后，资金市场几度心惊肉跳，利率蹿升不断推高银行理财产品预期收益率，互联网理财将货币基金成功包装后大放异彩，购金“大妈”成为套牢代名词，人民币对美元汇率逼近“5”字头时代。不管在这一年中我们错过了什么，搞砸了什么，2014年已款款而来，我们期望是“奔马向钱”的理财好年景。

　　一般来说，居民理财无外乎稳健理财和风险投资，前者仰赖市场利率，基于此而决定银行理财产品、债券和货基等收益率；后者如黄金、外汇及挂钩境外股市的投资品等，牵涉全球经济格局。我们展望到的是一个投资风险档次增加、总体收益率水平更高、选择余地更为丰富的2014年。

　　银行理财产品收益率维持高位

　　从央行最近的货币政策报告来看，2014年去杠杆紧货币的政策将持续。

　　从银行理财产品平均预期收益率看，2012年和2013年走了一个“W”形态。2012年1月份以5.13%高开，央行两次降息，平均预期收益率跌至底部，去年二季度是另一个底部，现在，已创出两年新高。

　　利率市场化行至存款利率后，市场利率应声而动，2014年的存款利率上浮幅度有望继续放开，而大额可转让存单也将面向居民发行。

　　2014年，银行理财产品的投资渠道被拓宽。近日，中国证券登记结算公司一纸文件放行10万亿银行理财产品开立“限制性”证券账户，也即所开立的证券账户仅用于参与证券交易所标准化债券、信贷资产支持证券、优先股等固定收益类产品的投资。

　　QDII仍是不错的选择

　　很多投资者并不满足于银行稳健理财的收益率，通过QDII投资于海外也是不少投资者的选择。2013年如果投资了挂钩美国、日本等发达国家股市的QDII产品，那么多数能赚个盆满钵满，2014年海外市场是否还有机会？

　　2014年全球金融市场关注最多的事件应该是美联储逐步缩减QE(量化宽松)额度，自2014年1月开始。美联储购债规模将从原先每月850亿美元缩减至750亿美元。美联储的这一动作可能会对全球资本市场带来重要影响。渣打银行(中国)个人银行财富管理及国际银行部投资产品总监郑毓栋表示：“虽然我们预期在未来12个月，新兴市场股市将有正数回报，但整体表现仍将落后于发达市场。”看来，投资于海外股市的QDII产品应该是个不错的选择。

　　黄金熊途未尽

　　2013年以来，黄金价格跌幅约30%，购金“大妈”成为套牢代名词。今年金价还会跌吗？

　　美银美林近期发布《2014年全球大宗商品前景报告》称，因美联储开始收紧宽松政策及利率出现上升，2014年黄金价格预计将跌至1100美元。中国社科院近日发布的世界经济黄皮书预测，2014年全球经济增长仍将维持中低速水平，全球黄金价格将在波动中继续下跌。

　　黄金熊途尽头在哪里？不少观点认为，1000美元/盎司左右的开采成本将是底部区域。不管如何，熊市不言底，如非必需，暂缓出手。基于同样判断，贵金属收藏品价格目前还在挤水分。或许，在市场预期驱动下，跌幅更大。

　　不过可以肯定的是，2014年的金价跌势将不会如2013年这般迅猛，那么对于黄金T+D和纸黄金等品种来说，操作的难度将加大。如果投资者有较好的把握能力，可选择银行发行的看跌类挂钩黄金理财产品，在保本前提下博取预期收益。

　　人民币还要继续升值

　　2013年，人民币汇率是最受瞩目的关键词之一。自去年4月份开始，人民币对美元进入了加速升值通道，截至目前其中间价近40次刷新汇改以来纪录，2014年它的目标是进入“5”字头时代。

　　实际上，人民币对澳元、日元和泰铢等非美货币升值更为凌厉。2013年以来，澳元兑美元累计跌幅已经超过16%，澳元兑人民币的跌幅则超过17%，日前，多家银行都停止了澳元理财产品的发行。外币理财不但发行量持续萎缩，产品预期收益率也是毫无亮点可言，同时还面临着汇率损失的风险，已如同“鸡肋”。

　　2014年人民币是否还将升值，空间有多大？多数专家认为，如果外贸顺差持续，经济稳定，人民币仍有升值空间，但幅度要小于2013年。

　　新的一年里，资本市场的改革给我们带来了众多投资新渠道和品种，如新三板、重修规则后的打新股以及不断推出的期货品种等，或许，你能从中找到合适的投资品种。