原标题：银行理财余额达到10万亿  难逃内忧外患

　　数据显示，截至12月初，我国银行理财产品余额已达10万亿元，2013年全年，各银行理财产品发行量或将超过4万款。专家指出，经过多年发展，银行理财已成为我国居民重要的投资理财渠道，而随着监管趋紧、外部竞争加剧，内忧外患之下，银行理财“一家独大”的风光不再。

　　银行理财市场快速增长

　　银率网数据显示，截至2013年11月末，148家商业银行共发行理财产品37943款，其中人民币理财产品合计36451款，外币理财产品1492款。按11月份113家商业银行共发行3676款理财产品的规模推算，2013年全年商业银行发行理财产品规模超过4万款几无悬念，理财产品发行量同比增长有望超过30%。

　　银行理财产品的“爆发”与我国社会财富的持续积累密不可分。央行数据显示，2013年1月，我国居民储蓄已突破40万亿元大关，至2013年8月，我国居民储蓄余额已连续三个月突破43万亿元，较2008年已高出一倍，达到2003年的4倍。在此背景下，截至今年12月初，我国银行理财资金余额突破10万亿元，不到1年的时间即增长3万亿元(2012年底，我国银行理财资金余额约7.1万亿元).

　　除此之外，在相关政策放开的背景下，上市公司也开始成为购买银行理财的重要“金主”。统计数据显示，逾150家上市公司今年共有约1300多笔投资用于购买理财产品。除部分信托理财产品以外，绝大多数是银行理财产品，涉及多家上市银行和城商行，规模达到1434.9亿元，在1年之内增长了10倍(2012年为146.5亿元).

　　中小银行成发行主力

　　记者查阅相关数据发现，2013年年初，我国银行理财市场延续了2012年的趋势，收益率处于较低水平，而在经历今年6月份的“钱荒”之后，收益率再次高歌猛进。

　　数据显示，从年中开始，银行理财产品平均预期收益率连续五个月走高，继10月份创下全年高点4.9%后，11月再次刷新纪录，达到5.07%，各期限类型理财产品平均预期收益率全线超越6月末流动性偏紧时的收益水平。

　　值得注意的是，中小银行由于在网点数量、资金实力等方面处于劣势，往往将理财产品作为与大银行竞争的主要工具，在发行量和预期收益率方面普遍增大力度。

　　银率网数据显示，2012年，股份制银行理财产品发行量占我国年度理财产品发行总量的比例为36.3%，城商行占比为32.5%，超越国有银行位居第二。而截至2013年11月底，城商行已以12587款的发行量和35%的占比超越股份制银行和国有银行跃居第一位。

　　除加大发行量，城商行理财产品的预期收益率也普遍高于股份制银行和国有银行。普益财富数据显示，今年11月，股份制商业银行、城商行发行产品的平均预期收益率均为5.20%，国有银行平均预期收益率只有4.89%。银率网数据则显示，今年以来，城商行非结构性人民币理财产品平均预期收益率达到4.83%，股份制银行、国有商业银行均位列其后。2013年预期收益率排名后30名的银行理财产品，全部出自国有大行。

　　互联网金融冲击银行理财

　　专家指出，随着监管趋紧和理财多元化时代的到来，银行理财也难逃内忧外患。

　　2013年1月14日，银监会明确提出要严格监管银行理财产品设计、销售和资金投向，并提出“严禁未经授权销售产品”“严禁误导消费者购买”等多条禁令；3月末，银监会发布“8号文”，提出理财产品单独管理、建账和核算，合理控制理财资金投资非标准化债权资产的总额等严格要求。受此影响，银行理财产品收益率一度走低。

　　中央财经大学民生经济研究中心主任李永壮认为，密集出台的监管新规，意在规范市场、防范风险，促进银行理财产品投资结构的调整和质量的优化。在监管的重压之下，银行理财产品“野蛮生长”的时代将成为历史。

　　在我国存款利率偏低的情况下，银行理财已成为我国居民投资理财的重要渠道。而从今年6月以来，互联网金融迅速兴起，阿里巴巴、百度、腾讯、新浪等互联网巨头纷纷跨界进入金融行业，以余额宝、百度理财为代表的互联网金融产品受到投资者广泛追捧。尽管银行理财在规模上仍然“一家独大”，但在互联网金融的冲击下早已风光不再。

　　李永壮指出，随着居民财富的积累和理财意识的增强，包括证券、基金、信托、互联网金融在内的理财市场必将受到越来越多的关注。理财渠道多元化，资金向银行体系外流的趋势进一步增强，银行理财业务的压力也将进一步加大。