选择基金定赎乐当养老候鸟

　　文国家理财规划师本刊金融工作室邢力

　　与许多“50后”同龄人相比，张女士和丈夫显然是幸运的。他们培养了一位很孝顺的女儿，退休工资在上海退休族中也不算低，自己还有一套宽敞的房子可以养老。然而略显遗憾的是，女儿因为远嫁澳洲，今后的生活和工作重心都将以澳洲为主，今后无论是张女士夫妇去澳洲探亲，还是女儿回国探亲，终究远隔万里，不甚方便。

　　基金定赎保养老

　　张女士提出的第一套养老方案是购买今后可以按月返本付息的保险产品，以此作为上年纪后请住家保姆的费用。事实上，不管是趸缴还是期缴，储蓄型寿险的特点是投保越早，成本越低，今后的收益也相对越高。到了张女士夫妇这个年纪，购买今后可按月返还的储蓄型寿险已不太合适，因为保障成本很可能已超过了保费。

　　更适合张女士的是基金定期赎回的投资模式。基金定赎和我们熟悉的基金定投正好相反，能起到在基本完成养老财务积累后，同步实现资产稳健保值和为养老开支所用的双重作用。以张女士夫妇目前70余万元的储蓄来看，首先拿出10万元购买货币基金以备看病、旅游、人情世故等不时之需外，剩下的60余万元可以购买不投资二级市场股票的债券型基金，并选择“后端收费”方式。待到若干年后，张女士夫妇都觉得身体不行需要请保姆时，则开通基金定赎功能，每月根据请保姆的资金缺口金额，赎回相应的基金份额，剩下的本金继续累计生息，使资金利用效率最大化。

　　考虑到张女士夫妇的存款并不是非常多，而投资债券基金的长期平均年化收益率一般只比一年期定期储蓄利率高1%~3%，每年能有6%就不错了，只能勉强跑平或略微跑赢实际通胀率，而随着我国人口老龄化的日渐严重，将未来无论是请保姆还是住养老院的费用上涨速度都必然会高于社会平均通胀率，因此张女士夫妇最好再进行一些比较进取的投资。

　　目前张女士夫妇每月结余有7500元，扣除年度性支出，每月还有6000余元结余，这笔钱可以以基金定投的形式投资股票型基金，这样可以避免择时、择股等主观判断带来的投资风险，长期定投也可以平滑收益风险曲线，待到下一轮牛市到来后，可一次性获利赎回(如回报率超过100%时)，转而买入债券型基金，待熊市到来后再用每月新到账的退休金进行新一轮定投，从而不断夯实养老本钱。

　　候鸟养老更开心

　　张女士提到的第二套方案从财务安排的角度看与第一套方案并没有本质区别。只是老两口都住进设施新、服务好、饭菜香的高档养老院的费用比请保姆更高。如果张女士按照上述方案进行合理投资，再加上未来会随着物价上涨而不断提高的退休工资和房租收益(目前租金约为6000元)，实现这个养老目标也并非难事，就算到时略微还存在资金缺口，相信张女士孝顺的女儿女婿也会伸出援手。

　　所以到底选择哪套方案，关键不在经济负担上，而在张女士夫妇对退休生活的需求上，如果希望有更多的私人空间和家的归属感以及温馨感的话，则选方案一；如果更希望整天和一大群同龄人生活在一起说说笑笑，对私人空间要求不高的话，就选方案二。但不管选哪个方案，张女士的这套房子千万不能卖。

　　另外老年人相比年轻人更怕冷，寒冷环境对老年人身体伤害也更大，这也是不少老人选择候鸟式养老的原因。由于女儿在澳洲，张女士夫妇可谓有着得天独厚的候鸟养老优势。今后可以选择从澳洲圣诞假期开始一直到过完春节都在澳洲避寒。一来可以避开上海湿冷的冬季，二来从圣诞到春节大约1个多月的时间也不是很长，不适感会有所下降，三是这也是澳洲放假最长的一段时间，平日忙于工作的女儿女婿完全有时间带着父母到澳洲各地游玩，有女儿的陪伴和介绍，再加上沿途美丽的异域风光，相信张女士不会那么闷了。等有了第三代后，去澳洲还会增加含饴弄孙的乐趣。